广发策略戴康:11月北上资金加速流入 持股集中度下降 _ 东方财富网

广发策略戴康:11月北上资金加速流入 持股集中度下降 _ 东方财富网
摘要 【广发战略戴康:11月北上资金加快流入 持股集中度下降】北上资金11月份净流入604亿元,与10月净流入320亿元比较显着加快。11月份北上资金在大大都职业为净流入,其间有25个职业出现净流入,3个职业净流出。其间净流入靠前职业以TMT(电子、核算机)、消费(家电、医药)和金融(银行、非银)为主。   陈述摘要  ●全体层面:11月北上资金加快流入,买卖占比上升  流量:北上资金11月份净流入604亿元,与10月净流入320亿元比较显着加快。入摩归入因子提高及扩容是11月外资加快流入的重要推进要素,11月26日(因子提高盘后生效日)北上单日净流入规划达214亿元,创前史新高。此外全球钱银宽松布景下股市平稳、人民币汇率稳中有升也是外资加快流入A股的重要推进力。本年前11月北上资金累计净流入规划已达2787亿元,比较于去年同期累计净流入2781亿元,同比增加约0.2%。  买卖量:11月份北上资金日均买卖额从377亿元上升至413亿元,相对占比由10月的4.54%升至5.24%,创前史新高。  存量:11月份北上资金持股占A股比重与10月比较上升约0.1个百分点。11月北上资金占A股总市值比重为2.14%。  ●职业层面:北上资金TMT加仓、金融稳步流入、消费分解  流量:11月份北上资金在大大都职业为净流入,其间有25个职业出现净流入,3个职业净流出。其间净流入靠前职业以TMT(电子、核算机)、消费(家电、医药)和金融(银行、非银)为主。TMT加快净流入,其间电子职业北上资金净流入98亿元坐落职业之首、核算机净流入42亿元位居第五,传媒、通讯别离净流入15亿元、9亿元;消费板块出现分解格式,家电净流入70亿元位居第二、医药净流入50亿元位居第四,而休闲服务净流出约0.8亿元、纺服净流出约0.2亿元、食品饮料小幅净流入4亿元。金融地产北上资金均为净流入,其间银行、非银、房地产别离净流入54亿元、29亿元、17亿元。  存量-职业装备:11月末北上资金持股规划前五职业别离为食品饮料、家用电器、医药生物、银行和非银金融。11月职业前五与10月共同。其间食品饮料装备份额持续回落至11月的18.13%,但仍居职业榜首。  存量-职业影响力:11月末北上资金职业影响力最大的职业是家用电器、食品饮料、休闲服务、建材和走运,与10月共同。其间,北上资金在家电职业持股占自在流转市值之比持续上升,到达19.28%。  ● 个股层面剖析:详见正式外发陈述。  ● 危险提示:全球股市动摇,外资大幅流出A股。  陈述正文  一、全体层面:11月加快流入,买卖占比上升  1.1 流量:11月份北上资金净流入加快  北上资金11月份净流入604亿元,与10月净流入320亿元比较显着加快。北上资金11月份净流入604亿元,与10月净流入320亿元比较显着加快。依据数据,本年11月北上资金单月净流入604亿元。入摩归入因子提高及扩容是11月外资加快流入的重要推进要素,11月26日(因子提高盘后生效日)北上单日净流入规划达214亿元,创北上资金单日净流入规划前史新高。此外11月全球钱银宽松布景下股市平稳、人民币汇率稳中有升也是外资加快流入A股的重要推进力。  本年前11月北上资金累计净流入规划2787亿元,去年同期累计净流入2781亿元,同比增加约0.2%。  1.2 买卖量:北上资金11月买卖规划和相对占比双双上升  11月份北上资金日均买卖额从377亿元上升至413亿元,相对占比由10月的4.54%上升至5.24%,为前史最高。北上资金日均买卖额从10月份的377亿元升至11月份的413亿元,一起悉数A股日均买卖额有所回落(由4195亿元降至3961亿元),11月北上资金日均买卖额占悉数A股日均买卖额比重[1]为5.24%,比较10月的4.54%上升约1个百分点。其间11月26日北上资金单日日均买卖额高达1243元,为有史以来最高。  [1] 注:按常规北上资金买卖额为双方口径,A股买卖额为单边口径,核算买卖占比时已一致为双方口径。  1.3 存量:北上资金持股规划和占比持续上升  11月份北上资金持股规划上升约3.5%,持股占A股比重与10月比较上升约0.1个百分点。在外资持续加仓效果下,本年11月末北上资金持股规划由12212亿元升至12644亿元,上升约3.5%。北上资金持股规划持续上升的一起,其持股占比也持续上升,总市值口径下, 11月末北上资金持股占比为2.14%,相对于10月末的2.04%上升0.1个百分点。悉数外资首要包含北上资金和QFII/RQFII,以悉数外资口径来看,到19Q3,悉数外资持股市值占A股总市值比重已达2.99%  到19Q3,悉数外资持股中北上资金占比近7成,QFII/RQFII占比约三成。悉数外资首要包含北上资金和QFII/RQFII。因央行口径的悉数外资持股数据只更新至本年三季度末,此处以三季度末数据为基准。本年三季度末悉数外资持股规划约为1.77万亿元,其间66%为北上资金,34%为QFII/RQFII,北上资金在外资出资A股的途径中占比进一步扩展。  二、职业层面:TMT加仓、金融稳步流入、消费分解  2.1 流量:大都职业净流入, TMT显着加仓,金融稳步流入,消费分解  11月份北上资金在大大都职业为净流入,其间有25个职业出现净流入,3个职业净流出。其间净流入靠前职业以TMT(电子、核算机)、消费(家电、医药)和金融(银行、非银)为主。TMT加快净流入,其间电子职业北上资金净流入98亿元坐落职业之首、核算机净流入42亿元位居第五,传媒、通讯别离净流入15亿元、9亿元;消费板块出现分解格式,家电净流入70亿元位居第二、医药净流入50亿元位居第四,而休闲服务净流出约0.8亿元、纺服净流出约0.2亿元、食品饮料小幅净流入4亿元。金融地产北上资金均为净流入,其间银行、非银、房地产别离净流入54亿元、29亿元、17亿元。  19年前11月,北上资金在大大都职业为净流入,前11月累计净流入前五为银行、医药生物、家用电器、房地产、核算机。净流出职业有食品饮料、休闲服务、钢铁,其间食品饮料本年前11月中有5个月出现净流出,本年累计净流出65亿元,显着高于其他职业。银行11月净流入规划54亿元,本年前11月银行净流入规划达417亿元,为职业榜首。  代表性职业中,银行职业在11月净流入54亿元,比较10月净流入35亿元有所上升,前11月中有8个月呈净流入,本年累计净流入已达417亿元,自9月以来坚持职业累计净流入规划榜首位;家用电器职业11月净流入规划70亿元,前11月中有9个月呈净流入态势,本年累计净流入规划位居第三,与排名第二的医药职业仅相差3亿元。  2。2 存量:北上资金职业装备依然是消费最高,金融次之  11月末北上资金持股规划前五职业别离为食品饮料、家用电器、医药生物、银行和非银金融。11月职业前五与10月比较没有改变。将北上资金持股视为一个全体,其间食品饮料职业北上资金持股规划到达2292亿元,职业装备份额为18.13%,比较10月末的19.34%持续回落,已低于18年底的19.06%,但仍稳居职业榜首。职业持股规划后五职业别离为纺织服装、国防军工、归纳、商贸和钢铁。  2.3 存量:北上资金在消费板块的职业影响力相对较高  到11月末,自在流转市值口径下北上资金职业影响力最大的五个职业别离是家用电器、食品饮料、休闲服务、建材和走运,与10月比较完全共同。用某职业北上资金持仓市值占该职业市值之比表征北上资金影响力,其间市值包含总市值、流转A股市值和自在流转市值三个口径。按自在流转市值口径,北上资金职业影响力最大职业是家电,北上资金在家电的持股占自在流转市值之比约为19.28%,比较10月18.29%持续高位攀升,而这一份额在食品饮料职业小幅回落,休闲服务职业则持续小幅下降。北上资金影响力较小的职业是国防军工、纺服及有色金属,其北上资金持股占自在流转市值之比均在2%以下。  11月份北上资金对家用电器职业影响力持续高位趋升,在食品饮料职业影响力小幅回落。北上资金持股规划占家电职业自在流转市值比重由18.29%升至19.28%,该份额以及增幅在各职业中均位居首位。食品饮料职业该比重由15.52%微降至15.49%,仍坚持北上资金影响力第二大职业。  三、个股层面:重仓股集中度下降  详见正式外发陈述  危险提示  1、全球股市动摇;2、外资大幅流出A股。

Add a Comment

电子邮件地址不会被公开。 必填项已用*标注